1956年5月，广东华侨投资公司投资2000多万元，在广州东郊员村兴建广州苎麻纺织厂，1958年竣工试投产。这是当时全国生产规模最大的苎麻纺织厂，也是广东省第一个五年计划的重点建设项目。

该厂占地面积2万平方米，有2万个纱锭，600多台国产织布机和全套新式漂白、染整、印花设备，能生产25支粗支线、36支细支线的各种单幅白麻布、色麻布和香花麻布，还试制出麻与真丝，麻与柞蚕丝混纺的白布。试产期间，年生产衣服用麻布1.8亿米，航海、铁路运输所需的防水防腐麻帆布200万米，产值290多万元，产品远销上海、北京、鞍山、昆明、重庆等大城市。

1959年5月，广东苎麻纺织厂并入广州苎麻纺织厂。1961年7月25日，广州苎麻纺织厂举行国家验收典礼，正式投入生产。1965年，该厂改名为广州绢麻纺织厂。

1965—1968年，广州绢麻纺织厂与广州化学研究所共同研究成功“苎麻碱变性工艺”。碱变性的主要效果是：与常规工艺相比提高了可纺性，纤维的伸长率约提高1倍，钩强约提高30%，纤维的卷曲数约提高1倍，吸湿率提高80%，其产品苎麻布手感好，色泽鲜艳，且耐穿耐用。1977年，该工艺正式应用于工业化生产，为大量生产中、高支苎麻纱和纯麻织物奠定了良好的技术基础。“苎麻碱变性工艺”获得1985年国家科技进步三等奖。

1981年11月，经广东省人民政府批准，该企业享有直接经营对外贸易权，成为我国纺织行业中首家拥有直接对外贸易经营权的企业。其权限是：有权直接出口本厂生产的绢、麻纺织品；有权进口本厂生产出口产品所需要的原料、辅料、设备和先进技术；有权直接与外商洽谈、签订合同，报关发运，并可直接结汇。该厂20世纪80年代共为国家创造外汇1.5亿美元。